Ko je nasljednik najpoznatijeg investitora svih vremena Warrena Buffetta

Kanađanin Greg Abel preuzeo je prije nekoliko godina mjesto izvršnog direktora u tvrtki Berkshire Hathway, i tako se pozicionirao kao “nasljednik” najvećeg investitora svih vremena, kako mnogi nazivaju Warrena Buffetta. Od tada taj menadžer koji je odrastao u radničkoj obitelji izaziva veliku pozornost medija koji nastoje proniknuti zašto je upravo njemu Buffett odlučio dati toliko povjerenje

Warren Buffett, slavni “Oracle of Omaha”, obogatio se preuzimanjem posrnule tekstilne tvrtke Berkshire Hathaway, transformirajući je u jednu od najvećih kompanija na svijetu.

Prema internetskom portalu companiesmarketcap.com, holding s tržišnom kapitalizacijom nešto većom od 880 milijardi dolara (oko 811 milijardi eura) trenutačno je osmi u svijetu, a njegov direktor raspolaže s oko 135 milijardi dolara (oko 124 milijarde eura).

Imenovao nasljednika

Buffett, koji će u kolovozu napuniti 94 godine, na čelu je konglomerata već gotovo šest desetljeća i još ne pokazuje želju za mirovinom. Ipak, burzovni mag svjestan je svojih godina. Prošlog studenog oprostio se od svog dugogodišnjeg poslovnog partnera Charlieja Mungera, a prije nekoliko tjedana zatvorio je godišnju skupštinu dioničara Berkshirea šalom: “Ne samo da se nadam da ćete vi doći iduće godine, nego se nadam da ću i ja doći.”

U tom svjetlu, Buffett je prije nekoliko godina imenovao svog nasljednika na mjestu izvršnog direktora. Riječ je o 61-godišnjem Gregu Abelu koji je legendarnog investitora uvjerio svojim uspjesima na čelu energetske tvrtke kćeri Berkshire Hathaway Energy. Na spomenutom sastanku ulagača holdinga Buffett je otišao i korak dalje, jer je dao naslutiti kako će Abel jednog dana imati zadnju riječ o odlukama o ulaganjima.

Obitelj ga je naučila marljivosti, a sport timskom duhu

Abel je odrastao u Kanadi, gdje je kao tinejdžer zarađivao dijeleći letke i puneći aparate za gašenje požara. “Bila je to radnička obitelj u kojoj su ljudi nekada imali posao, a nekada nisu. Brzo shvatite da svi marljivo rade za dobrobit drugih“, prisjetio se Kanađanin svojih najranijih godina nakon što je primio nagradu Horatio Alger Association, neprofitne organizacije za promicanje obrazovanja. Istaknuo je kako mu je obitelj usadila važnost napornog rada, dok je vještine vođenja stekao igrajući hokej.

Računovođa po obrazovanju

Nakan ostvariti karijeru u poslovnom svijetu, Abel je nakon završene srednje škole odlučio studirati računovodstvo na Sveučilištu Alberta, gdje je diplomirao s odličnim uspjehom 1984. godine. U intervjuu za sveučilišni časopis iz 2013. objasnio je svoj interes za računovodstvo na sljedeći način:

“Počeo sam s jakim interesom za financije, ali računovodstvo je preuzelo vodstvo jer sam shvatio koliko je kritično razumjeti stvari poput izvješća o dobiti i izvješća o novčanom toku ”

Abel je prve korake u profesionalnom svijetu napravio u računovodstvenoj tvrtki PricewaterhouseCoopers i energetskoj tvrtki CalEnergy, gdje je zajedno s timom iz specijalizirane tvrtke od 500 članova izgradio razgranati međunarodni konglomerat s više od 20 tisuća zaposlenih.

Pod Buffettovo okrilje došao preuzimanjem

Tu je Abel prvi put upoznao Buffetta. CalEnergy je 1999. godine kupio MidAmerican Energy i preuzeo njegovo ime, a potom je nekoliko mjeseci kasnije dobio novog vlasnika kada je Berkshire Hathaway proširio svoje energetsko poslovanje.

Sljedećih godina, Abel se popeo prvo do direktorske, a zatim do predsjedničke stolice u preimenovanom Berkshire Hathaway Energyju. Kanađanin je u desetogodišnjem mandatu povećao prihode energetske grane holdinga za više od 56 posto, te više nego udvostručio operativnu dobit.

Odabran prije tri godine

Uprava Berkshirea brzo je prepoznala Abelovu vještinu i 2018. godine uključila ga je kao direktora svih neosigurateljnih operacija. “Greg je izvrstan poslovni vođa, kako u idejama tako i u djelima”, pohvalio je Munger Buffettova nasljednika na prošlogodišnjem sastanku investitora. “Također ima nevjerojatnu sposobnost učenja – moglo bi se reći da je dobar u tome kao Warren”, dodao je.

Osim Kanađanina, najviše potencijala za preuzimanje mjesta direktora imao je Ajit Jain, voditelj Berkshireovog osiguravajućeg poslovanja.

Povjerenje kompanije u Abela konačno je potvrdio i Buffett, kada ga je 2021. godine u intervjuu za televizijsku kuću CNBC ustoličio za svog nasljednika: „Uprava se slaže da bi Greg, ako bi mi se večeras nešto dogodilo, posao preuzeo sljedećeg jutra.” Legendarni investitor otkrio je i da ga se Kanađanin dojmio prije nekoliko godina, kada je sjajno izveo preuzimanje britanske komunalne tvrtke Northern Electric.

Glavno je razumjeti posao

Iako je Buffett jasno dao do znanja da će direktorstvo i donošenje odluka o velikim akvizicijama jednog dana prijeći na Abela, koji nikada nije bio stručnjak za biranje dionica, još uvijek je bilo pitanja među ulagačima o upravljanju investicijskim portfeljem.

Očekivalo se da će to mjesto preuzeti bivši hedge fond menadžeri Todd Combs i Ted Weschler, koji se posljednjih godina smatraju Buffettovim zamjenicima na terenu. Buffett je također nagovijestio nešto što je to dalo naslutiti u prošlosti.

Tijekom svog desetogodišnjeg mandata Greg Abel povećao je prihode energetske podružnice holdinga za dobrih 56 posto.

Međutim, na zadnjem sastanku investitora, Buffett je promijenio upravu: “Prepustio bih dodjelu kapitala Gregu. On vrlo dobro razumije posao, a ako razumijete posao, razumijete i dionice.” Buffett je kao glavni razlog za promjenu odluke naveo astronomski iznos imovine Berkshirea. “Ne želimo imati 200 ljudi koji pojedinačno upravljaju milijardom dolara”, objasnio je.

Ipak, Abel neće vladati sam. Prošle je godine za CNBC objasnio da Combs i Weschler upravljaju svojim portfeljima unutar konglomerata, gdje oni imaju posljednju riječ. “Tako će uvijek biti i njih dvoje će se tako snalaziti”, dodao je.

Priprema se li Berkshire uskoro za rasprodaju?

Prema Financial Timesu, dio portfelja konglomerata kojim se javno trguje vrijedan je oko 340 milijardi dolara (313 milijardi eura). Osim toga, holding drži oko 190 milijardi dolara (nešto više od 175 milijardi eura) u gotovini, odnosno gotovo petinu cjelokupnog portfelja.

Povijesno gledano, to može značiti da Berkshire predviđa značajan pad tržišta dionica u bliskoj budućnosti i da se priprema za rasprodaju. U posljednjih 25 godina udio novca u portfelju samo se dvaput približio granici od 20 posto – 2005. i 2020. godine.