Šta planira jedan od najvećih svjetskih investitora?

Saudijski državni fond je postao jedan od najvažnijih investitora u svijetu. Sada ulaže 40 milijardi dolara u umjetnu inteligenciju.

Javni investicijski fond Saudijske Arabije (PIF) uložio je u neke od najtoplijih projekata Silikonske doline u protekloj deceniji, uključujući Uber, proizvođača električnih automobila Lucid i startup proširene stvarnosti Magic Leap. Sada je najavio da će uložiti 40 milijardi dolara u umjetnu inteligenciju.

Ulaganja u Mistral, Databricks…

U sklopu toga, već je preuzeo udjele u francuskom šampionu u oblasti umjetne inteligencije Mistral, u Databricksu i u nekoliko manjih start-upova u ovoj oblasti.

Tehnološka ruka PIF-a, Sanabil, čini se da je jedan od rijetkih entiteta s dovoljno novca da podrži kontinuirani rast nekih od najvećih svjetskih startupa s umjetnom inteligencijom. Mistral je prikupio 640 miliona dolara u junu uz procjenu od 6 milijardi dolara, a Databricks je prikupio 500 miliona dolara prošle godine uz procjenu od 43 milijarde dolara. U međuvremenu, investitori su do danas uložili više od 70 milijardi dolara u AI startupove, navodi Pitchbook.

“Sanabil je zapravo investirao u našu seriju B kao dio globalne runde koja je uključivala kapital iz SAD-a, Evropske unije, Azije i Bliskog istoka”, rekao je suosnivač Mistrala Arthur Mensch u izjavi za Forbes. Osim investicijske banke BPI France, Saudi Sanabil je bio jedini otkriveni državni investitor u ovom krugu prikupljanja sredstava. Databricks nije odgovorio na zahtjev za komentar, ali je otkrio da je Sanabil također bio investitor tokom posljednje runde finansiranja.

… ali i Šein…

Sanabil, koji upravlja privatnim investicijama PIF-a, nedavno je ažurirao listu startupa, fondova rizičnog kapitala i otkupnih investicionih fondova koje podržava, ali nije otkrio koliko je svaki fond dobio. Ali otkrio je da posjeduje udio u kineskom gigantu brze mode Shein, dodajući svom portfelju ulaganja u potrošačke kompanije, uključujući obrazovnu startup Classera i razvoj prstena za praćenje zdravlja Oura.

… i mnoga sredstva

Sanabil je također investirao u 14 novih fondova rizičnog kapitala, uključujući divove u fazi rasta kao što je Altimeter Capital Management Brada Gerstnera (investitor u tehnološku kompaniju Grab, koja je upravo prikupila 550 miliona dolara za novi fond od 750 miliona dolara, kao što se vidi u julskim podacima o vrijednosnim papirima), New Enterprise Associates i Eric Schmidt's Innovation Endeavour Fund. Ništa se ranije nije znalo o njihovoj vezi sa državnim fondom Saudijske Arabije.

Pored toga, investirao je u fond Hongshan Capital bivšeg partnera Sequoie Neila Shena, u dva nova kineska fonda – 5Y Capital i Yunqi Partners – i finansijski je podržao švedski fond Northzone. Prošle godine, Sanabil je otkrio ulaganja u gigante rizičnog kapitala kao što su Andreessen Horowitz, Coatue i Founders Fund.

Na Sanabilovoj listi kompanija u kojima je direktni dioničar nalazi se i New Enterprise Associates (NEA), jedan od najvećih fondova rizičnog kapitala na svijetu, koji upravlja imovinom od više od 23 milijarde dolara.

Državni fond Saudijske Arabije najpoznatiji je po svojim velikim ulaganjima u Vision Fund SoftBank od 100 milijardi dolara, borbi s američkom PGA golf ligom i 500 milijardi dolara vrijednom projektu izgradnje futurističkog grada Neoma. Nova otkrića, međutim, pokazuju da je počeo da dodjeljuje sredstva novim investitorima rizičnog kapitala, kao i etabliranim igračima u industriji. Među njima su Afore Capital, koji je osnovan tek 2022. godine, A* Capital i South Park Commons, tehnološki inkubator iz San Francisca koji također ulaže u startapove.

Sakrij i traži

Investitori rizičnog kapitala rijetko otkrivaju svoje finansijske sponzore, takozvane ograničene partnere. Mnoge od ovih institucija ne otkrivaju svoje investicijske menadžere osim ako nisu javna tijela, kao što je Kalifornijski sistem za penzionisanje javnih službenika. Prije manje od deset godina, Petersonov institut za međunarodnu ekonomiju rangirao je saudijski državni fond kao jedan od najmanje transparentnih državnih fondova na svijetu. Godine 2022. počeo je da otkriva neke od svojih investicija i finansijskih rezultata.

Forbes je poslao zahtjeve za komentar 14 rizičnih kapitalista navedenih na Sanabilovoj web stranici, ali nijedan nije odgovorio. U prošlosti su mnogi investitori i osnivači fondova bili oprezni u pogledu otkrivanja veza sa Saudijskom Arabijom zbog njenih kršenja ljudskih prava i ubistva novinara Jamala Khashoggija 2018. Međutim, neki su nedavno otkrili svoje kontakte sa zemljom, uključujući i javne nastupe neke od svojih važnih konferencija.

Smanjenje zavisnosti od nafte

“Saudijski fond ima osnivača. Ne zovemo ga osnivačem, mi ga zovemo Njegovo Kraljevsko Visočanstvo“, rekao je Ben Horowitz, suosnivač kompanije rizičnog kapitala Andreessen Horowitz, o saudijskom prestolonasljedniku Mohamedu bin Salmanu na PIF događaju 2023. u Majamiju na Floridi.

Državni fond Saudijske Arabije, koji posjeduje imovinu od gotovo bilion dolara, ključan je za Salmanove napore da diverzificira ekonomiju kraljevstva dalje od proizvodnje nafte. To je pokazao i prvom javnom ponudom dionica državne naftne kompanije Aramco.

Predsjednik PIF-a Jasir al-Rumajan rekao je u februaru da fond planira povećati svoje investicije na 70 milijardi dolara godišnje sa sadašnjih otprilike 40 milijardi na 50 milijardi dolara. Ovo dolazi uprkos izvještajima da Rijad planira smanjiti svoje mega projekte jer niže cijene nafte i vladin deficit vrše pritisak čak i na duboke džepove bliskoistočnog kraljevstva.

Članak Iaina Martina .